你還在HODL嗎 - 數位貨幣

Queena · 2020-09-01

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一篇部落格文章的導讀

https://tinyurl.com/y54y5bg6

英文閱讀不錯的鄉民可以直接看原文跳過我的拙文吧

作者最後給出了HODL並非最佳交易策略的結論從回測資料來看

低頻並且使用像MA crossover或是作者自己發明的順勢策略大概一周一到兩回的交易

表現相當不錯

只是低頻交易需要克服一些心理障礙(追高殺低時的FOMO FUD)

一般在幣圈大家最常講的投資策略之一就是HODL 尤其在2017泡沫發展時有時在報紙上會看到一些

以前買幣但是忘記了市場大噴發時才發現自己已經可以買山買田買豪宅

但好像也沒有人去做策略比較這次看到的這篇文章全面性比較了一些基本的信號跟HODL的投資效率比較

像各種MA crossover變體, Bollinger band(TM), 回歸法
-> Georgia tech有個教計算機交易的教授很喜歡酸Bollinger band後面一定要加(TM)免得被告

回測的投資期間有三個

Jan 2017 — July 2020 (1)
Jan 2018 — July 2020 (2)
Jan 2019 — July 2020 (3)

三個區間內使用的幣種也不一樣 (1)使用了主流的前十名幣種
(2) (3)則再追加當年一些漲勢強勁的幣作為比較

在(3) 時段(2019 - 2020)的實驗中

HODL有賺但performance 相較其他策略很差基本倒數不過也有八成的投報率就是
https://miro.medium.com/max/3240/1*ctGFlDjQwCdRGb4IvvCYsw.png

但是跨幣種來看
https://miro.medium.com/max/3240/1*mK5qNbFhkR8ZImbzJVnh8Q.png

這段時間的超強勢幣link xtz 在HODL策略的表現最好各是770% 400%的投報率

但除去後
https://miro.medium.com/max/3240/1*lQUXwvi52Ni4Z1gy0sSDWw.png

HODL performance又被其他策略壓在地上磨擦臉部

在(2)時段加入大熊市後

https://miro.medium.com/max/3240/1*xZEWhnGmb0g9CYqOckfdCg.png

HODL策略慘不忍睹(-72%) 其他的主動交易反而表現不錯基本都是正回報

MA crossover這種入門策略成績竟然出奇良好

最後是最長的(1) (2017 - 2020)時段

媒體上HODL傳奇在此展開但實際上回測結果
https://miro.medium.com/max/3240/1*-aSvwnZDBS6OIe-14bE3GA.png