[原理篇]
其實BCH的DeFi已經開發很久了，我很久以前就有介紹過SLP的DEX: SLP Agora
#1Sm-Tptv (DigiCurrency)
https://www.ptt.cc/bbs/DigiCurrency/M.1556342643.A.DF9.html
可惜的是開發者只是業餘做爽的，之後也沒再繼續維護了。
經過了長久的發展，總算有企業看到BCH大區塊廉價手續費對於DeFi真正落地應用的優點
開發出了AnyHedge與Detoken：
https://anyhedge.com/
AnyHedge是個智能合約架構，可以在UTXO架構下讓人套期保值(Hedge)與作多(Long)
Detoken則是一個DEX平台，類似於之前的SLP Agora，可讓人去中心化交易代幣
目前AnyHedge已經開發完成，透過Detoken平台讓大家可以方便套期保值與期貨作多
https://detoken.net/
[Hedge] 套期保值
套期保值就是用期貨一倍做空自己的BCH資產，將可以達到自己資產鎖定於美元的效果。
為什麼要套期報值，對於商家來說，收取加密貨幣最大的問題就是波動性。
https://tinyurl.com/y22cp5nv
收加密貨幣根本不安心啊，每天波動個10%可能就超過可接受的利潤率了。
要不然就是要收穩定幣，但是穩定幣幾乎都各有各的問題。
USDT：不合規，官司一大堆還繼續印鈔。並不是個低風險的選擇。
USDC：合規，但為了符合AML，仍有極小機會因為收到贓款而被凍結帳戶。
且目前ETH的手續費已經不適合商家日常交易使用。
DAI：本身靠ETH擔保的穩定幣，目前一樣遇到ETH手續費太高的問題，
另外一個根本性的問題，就是DAI雖然是DeFi，但相對於UTXO套期保值是中心化的方案。
當ETH價格急速下跌的時候是有可能產生整個被清算的系統性風險的。
而中心化智能合約也一直都具有可能因為單一漏洞導致智能合約資金被抽光的風險。
rebase算法穩定幣，三個字，"不穩定"。改稱rebase算法不穩定幣可能比較好。投機用。
而利用UTXO上的智能合約套期保值，則可以具有去中心化穩定幣的效果，
甚至比ETH DeFi類型的穩定幣還去中心化。
因為資金是鎖在一個地址的UTXO中，每個UTXO的智能合約都是分開的。
就算這個UTXO的智能合約因為edge case導致bug，甚至是爆倉了。
但另外一個UTXO因為case不同，並不會連鎖引爆。並沒有系統性風險。
甚至有可能利用轉移UTXO到新的智能合約地址的方式達成跟穩定幣一樣的轉移資金功能。
且也可以即時升級合約，因為UTXO本來就是分開的，不需要考量相容性，想升就升。
不會像是ETH的智能合約互相呼叫，升級合約要考慮非常多因素。
另外還可以方便整合於錢包中，Bitcoin.com錢包一直積極整合BCH社群開發出來的功能。
我想可能一年內就可以看到BCH錢包多套期保值的功能，而不需要swap換成風險高的USDT。
直接在錢包內保值、做空、做多，不需要註冊任何交易所就是自由。
[Long] 期貨做多
身為BCH的消費者、投資者與投機者，更想要的可能是透過上漲撈一筆。
那就會需要BCH的作多期貨了。
前面說到套期保值是做空資產，那期貨是零和市場，做多做空是平衡的。
這個時候就會需要有人做多，正好就符合AnyHedge的作多期貨單。
目前AnyHedge提供三倍期貨，與一天的結算期間，
雖然和幣安那種永續十倍合約相比超級弱，不過目前還在發展期，
這些都只是調參數的事情，未來將會有長週期與隨時結算的合約，更高倍數的也會開放。
[未來發展]
目前Detoken已經完成AnyHedge的BCH/USD oracle，但實際上oracle可無限擴充的。
像很多人喜歡做多BTC，這也就是為什麼ETH上的wBTC這麼盛行的關係。
AnyHedge可以加上BCH/BTC pari，就可以將BCH資產鎖定於BTC的顆數，做多BTC。
或是加上BCH/TWD的pair，就變出了TWD的穩定幣，但卻不需要TWD中心化擔保機構。
又或者是加上BCH/TSLA的pair，我就可以直接在BCH上搞出特斯拉的差價合約。
BCH/XAU pair，黃金。BCH/XAG pair，白銀。這可能性實在是太多了。
各位可透過AnyHedge模擬器了解加入新的oracle後，合約資金的運作方式。
https://anyhedge.com/how-it-works/#simulator
而oracle是目前AnyHedge最中心化的地方，以後也會引入多個oracle，
譬如Link和Band都是專門在做oracle報價的，達成更好的去中心化。
甚至商家可以直接鎖定自己想要的報價，譬如台灣的就鎖定幣託或是MAX報價。
將可以達到商家要結算的時候零差價。
配合BCH的大區塊，BCH智能合約未來發展值得期待。
[下一篇是實戰篇]
--
simpleledger:qryeahexpqszdt9ffech6jhxu6wsfp0fnyhgd44ahf
--
其實BCH的DeFi已經開發很久了，我很久以前就有介紹過SLP的DEX: SLP Agora
#1Sm-Tptv (DigiCurrency)
https://www.ptt.cc/bbs/DigiCurrency/M.1556342643.A.DF9.html
可惜的是開發者只是業餘做爽的，之後也沒再繼續維護了。
經過了長久的發展，總算有企業看到BCH大區塊廉價手續費對於DeFi真正落地應用的優點
開發出了AnyHedge與Detoken：
https://anyhedge.com/
AnyHedge是個智能合約架構，可以在UTXO架構下讓人套期保值(Hedge)與作多(Long)
Detoken則是一個DEX平台，類似於之前的SLP Agora，可讓人去中心化交易代幣
目前AnyHedge已經開發完成，透過Detoken平台讓大家可以方便套期保值與期貨作多
https://detoken.net/
[Hedge] 套期保值
套期保值就是用期貨一倍做空自己的BCH資產，將可以達到自己資產鎖定於美元的效果。
為什麼要套期報值，對於商家來說，收取加密貨幣最大的問題就是波動性。
https://tinyurl.com/y22cp5nv
收加密貨幣根本不安心啊，每天波動個10%可能就超過可接受的利潤率了。
要不然就是要收穩定幣，但是穩定幣幾乎都各有各的問題。
USDT：不合規，官司一大堆還繼續印鈔。並不是個低風險的選擇。
USDC：合規，但為了符合AML，仍有極小機會因為收到贓款而被凍結帳戶。
且目前ETH的手續費已經不適合商家日常交易使用。
DAI：本身靠ETH擔保的穩定幣，目前一樣遇到ETH手續費太高的問題，
另外一個根本性的問題，就是DAI雖然是DeFi，但相對於UTXO套期保值是中心化的方案。
當ETH價格急速下跌的時候是有可能產生整個被清算的系統性風險的。
而中心化智能合約也一直都具有可能因為單一漏洞導致智能合約資金被抽光的風險。
rebase算法穩定幣，三個字，"不穩定"。改稱rebase算法不穩定幣可能比較好。投機用。
而利用UTXO上的智能合約套期保值，則可以具有去中心化穩定幣的效果，
甚至比ETH DeFi類型的穩定幣還去中心化。
因為資金是鎖在一個地址的UTXO中，每個UTXO的智能合約都是分開的。
就算這個UTXO的智能合約因為edge case導致bug，甚至是爆倉了。
但另外一個UTXO因為case不同，並不會連鎖引爆。並沒有系統性風險。
甚至有可能利用轉移UTXO到新的智能合約地址的方式達成跟穩定幣一樣的轉移資金功能。
且也可以即時升級合約，因為UTXO本來就是分開的，不需要考量相容性，想升就升。
不會像是ETH的智能合約互相呼叫，升級合約要考慮非常多因素。
另外還可以方便整合於錢包中，Bitcoin.com錢包一直積極整合BCH社群開發出來的功能。
我想可能一年內就可以看到BCH錢包多套期保值的功能，而不需要swap換成風險高的USDT。
直接在錢包內保值、做空、做多，不需要註冊任何交易所就是自由。
[Long] 期貨做多
身為BCH的消費者、投資者與投機者，更想要的可能是透過上漲撈一筆。
那就會需要BCH的作多期貨了。
前面說到套期保值是做空資產，那期貨是零和市場，做多做空是平衡的。
這個時候就會需要有人做多，正好就符合AnyHedge的作多期貨單。
目前AnyHedge提供三倍期貨，與一天的結算期間，
雖然和幣安那種永續十倍合約相比超級弱，不過目前還在發展期，
這些都只是調參數的事情，未來將會有長週期與隨時結算的合約，更高倍數的也會開放。
[未來發展]
目前Detoken已經完成AnyHedge的BCH/USD oracle，但實際上oracle可無限擴充的。
像很多人喜歡做多BTC，這也就是為什麼ETH上的wBTC這麼盛行的關係。
AnyHedge可以加上BCH/BTC pari，就可以將BCH資產鎖定於BTC的顆數，做多BTC。
或是加上BCH/TWD的pair，就變出了TWD的穩定幣，但卻不需要TWD中心化擔保機構。
又或者是加上BCH/TSLA的pair，我就可以直接在BCH上搞出特斯拉的差價合約。
BCH/XAU pair，黃金。BCH/XAG pair，白銀。這可能性實在是太多了。
各位可透過AnyHedge模擬器了解加入新的oracle後，合約資金的運作方式。
https://anyhedge.com/how-it-works/#simulator
而oracle是目前AnyHedge最中心化的地方，以後也會引入多個oracle，
譬如Link和Band都是專門在做oracle報價的，達成更好的去中心化。
甚至商家可以直接鎖定自己想要的報價，譬如台灣的就鎖定幣託或是MAX報價。
將可以達到商家要結算的時候零差價。
配合BCH的大區塊，BCH智能合約未來發展值得期待。
[下一篇是實戰篇]
--
simpleledger:qryeahexpqszdt9ffech6jhxu6wsfp0fnyhgd44ahf
--
All Comments