INTEL 財報 - 3C

By Frederic
at 2021-10-24T16:38

Table of Contents

Intel過去這兩年每逢法說跌成稀巴爛幾乎已經變成傳統
從第一次宣布七奈米延期.資料中心營收衰退
到這次雖然第三季和第四季的營收和獲利沒甚麼問題
但是已經宣告未來兩三年的毛利率會因為大幅支出(每年250億-260億美金)
而衰退至51-53% 這個毛利率就已經跟GG差不多了
有趣的是明年的毛利率還上修到57% 這就代表大撒幣衝擊毛利率是2023年開始
這個時間對應到的應該是(1)High-NA EUV的問世 (2) 大擴廠
也趁這段時間跟美國政府.歐盟好好多凹一些補助

相較於GG從今年開始每年都至少支出300億美金毛利率仍能維持50+%
Intel營收未能突破毛利又下跌的狀況實在很不利
現在Intel還只是股價輸GG
等到2023年就是營收和淨利都輸GG的時刻

GG的成本支出透過漲價轉給客戶但是客戶漲幅不同
蘋果.AMD.發哥這些高階客戶漲幅估計都不超過5% 漲幅到20%的是成熟製程
而Intel的成本就都是完全灌給自己
代工王者GG的毛利5X% 未來Intel代工若為搶客戶的毛利率只會很慘
要知道為了追逐先進製程和搶客戶
三星的代工毛利可是比市占不到三星一半的聯電還要差

附錄: 台積電.Intel.AMD的比較

2017年
台積電毛利率53% 營收300億美金
Intel 毛利率62% 營收628億美金
AMD 毛利率34% 營收53億美金

2021年
台積電毛利率51% 營收562億美金
Intel 毛利率58% 營收735億美金
AMD 毛利率48% 營收155億美金

2023年 (預估)
台積電毛利率50+% 營收803億美金
Intel 毛利率51-53% 營收762億美金
AMD 毛利率50+% 營收206億美金 (不包含Xilinx)

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Tags: 3C

All Comments

By Franklin
at 2021-10-24T12:32

偉哉藍色巨人 ibm2.0

By Erin
at 2021-10-28T12:17

server沒辦法漲價的確很痛苦

By Megan
at 2021-10-24T12:32

還以為跑到股板...

By Bennie
at 2021-10-28T12:17

2017年AMD市值還不到Intel十分之一

By Hardy
at 2021-10-24T12:32

現在已經在同一數量級了

By Lucy
at 2021-10-28T12:17

我以為進錯版了

By Jacob
at 2021-10-24T12:32

以前AMD營收不到intel 1/10現在已經要逼近1/3

By Leila
at 2021-10-28T12:17

尤其Intel也拿不出競爭品的狀況下未來更是難以預測

By Leila
at 2021-10-24T12:32

現在intel還有老本可以吃，未來還有多少老本可以吃？

By Tristan Cohan
at 2021-10-28T12:17

歐印intel！歐印Intel!

By Wallis
at 2021-10-24T12:32

其實主要還是i社在伺服器市場損血的問題。下一代也不一定就能贏AMD

By Blanche
at 2021-10-28T12:17

應該沒有到這兩年，一年是有的

By Quanna
at 2021-10-24T12:32

台積電GG DEAD MONEY

By Selena
at 2021-10-28T12:17

只能說intel成也晶圓廠敗也晶圓廠

By Jack
at 2021-10-24T12:32

amd看來要超越哀皇只是時間問題

By Mia
at 2021-10-28T12:17

格羅方德:

By George
at 2021-10-24T12:32

AMD其實長線未來也很不明確

By Ina
at 2021-10-28T12:17

超越唉皇是有點誇張，不過看電話會議資訊，這兩三年他們會不好過是真的

By Hedda
at 2021-10-24T12:32

2023的營收預估有點樂觀...大家市佔都提高,營收都上升,那掉的是誰啊？

By Charlotte
at 2021-10-28T12:17

預估市場變大Sever今年可能30b

By Rae
at 2021-10-24T12:32

Intel 自己放爛最好倒一倒

By Hedy
at 2021-10-28T12:17

回z大，晶片市場的餅在變大，所以有可能大家都成長，但幅度不一樣

By Necoo
at 2021-10-24T12:32

台積電就預估到2025年晶片代工市場平均年成長10-15%，而台積電成長超過市場平均

By Candice
at 2021-10-28T12:17

營收毛利都屌打GG 股價1/3 送分題

By Xanthe
at 2021-10-24T12:32

在Intel財報時放空才是送分題

By Eden
at 2021-10-28T12:17

成熟製程漲那麼多不會被轉單嗎

By Irma
at 2021-10-24T12:32

成熟製程聯電都漲到天邊去了台積才漲

By Bethany
at 2021-10-28T12:17

教主：掰惹地普

By Anonymous
at 2021-10-24T12:32

成熟製程就是劉德音說有人在囤貨所以台積藉著漲價來分辨誰才是真的有需求汽車晶片那些缺到都暫時關汽車廠的漲20%肯定都還是認為是佛心價

By Noah
at 2021-10-28T12:17

漲價就直接轉嫁消費者這幾年DIY的漲價很可怕

By Puput
at 2021-10-24T12:32

gg的客戶產品橫跨各領域，反觀..

By Ethan
at 2021-10-28T12:17

哀黃肥肉太多守不住 a家真的吃到一點就噴到不知道哪裡去

By Zenobia
at 2021-10-24T12:32

蘇媽有夠猛

By Belly
at 2021-10-28T12:17

我下禮拜收益還是負的話要找誰領錢

By William
at 2021-10-24T12:32

可以賣掉領錢

By Oscar
at 2021-10-28T12:17

投資賠錢干他人屁事，理由伯

By Audriana
at 2021-10-24T12:32

I皇燒錢的東西太多了

By Emma
at 2021-10-28T12:17

寫錯了吧？ 57%毛利指的是今年

By Ina
at 2021-10-24T12:32

https://i.imgur.com/ULdQfHD.jpghttps://i.imgur.com/OtNdpFi.jpg

By Eartha
at 2021-10-28T12:17

https://i.imgur.com/PNM1gLo.jpg

By Victoria
at 2021-10-24T12:32

第三季毛利就剩53.5%未來2-3年（22-24）毛利51-53%

By Hedda
at 2021-10-28T12:17

不要把tsmc預估財測打出來啊….不然好買點很快就沒了

By Caitlin
at 2021-10-24T12:32

毛利率的成本並不包含資本支出哦

By John
at 2021-10-28T12:17

的確，intel最大的問題就是毛利率和淨利率會被AMD和GG

By Liam
at 2021-10-24T12:32

壓低，以前以i皇為尊的時代過去了

By Annie
at 2021-10-28T12:17

不用2023 明年a家應該就20B了~

By Caitlin
at 2021-10-24T12:32

GG開始漲價應該不會只有這一次

INTEL 財報 - 3C

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