你還在HODL嗎 - 數位貨幣

一篇部落格文章的導讀

https://tinyurl.com/y54y5bg6

英文閱讀不錯的鄉民可以直接看原文 跳過我的拙文吧


作者最後給出了HODL並非最佳交易策略的結論 從回測資料來看

低頻 並且使用像MA crossover或是作者自己發明的順勢策略 大概一周一到兩回的交易

表現相當不錯

只是低頻交易需要克服一些心理障礙(追高殺低時的FOMO FUD)



一般在幣圈 大家最常講的投資策略之一就是HODL 尤其在2017泡沫發展時 有時在報紙上會看到一些

以前買幣但是忘記了 市場大噴發時才發現自己已經可以買山買田買豪宅

但好像也沒有人去做策略比較 這次看到的這篇文章全面性比較了一些基本的信號跟HODL的投資效率比較

像各種MA crossover變體, Bollinger band(TM), 回歸法
-> Georgia tech有個教計算機交易的教授很喜歡酸Bollinger band後面一定要加(TM)免得被告

回測的投資期間有三個

Jan 2017 — July 2020 (1)
Jan 2018 — July 2020 (2)
Jan 2019 — July 2020 (3)

三個區間內使用的幣種也不一樣 (1)使用了主流的前十名幣種
(2) (3)則再追加當年一些漲勢強勁的幣作為比較


在(3) 時段(2019 - 2020)的實驗中

HODL有賺 但performance 相較其他策略很差 基本倒數 不過也有八成的投報率就是
https://miro.medium.com/max/3240/1*ctGFlDjQwCdRGb4IvvCYsw.png

但是跨幣種來看
https://miro.medium.com/max/3240/1*mK5qNbFhkR8ZImbzJVnh8Q.png

這段時間的超強勢幣link xtz 在HODL策略的表現最好 各是770% 400%的投報率

但除去後
https://miro.medium.com/max/3240/1*lQUXwvi52Ni4Z1gy0sSDWw.png

HODL performance又被其他策略壓在地上磨擦臉部



在(2)時段 加入大熊市後

https://miro.medium.com/max/3240/1*xZEWhnGmb0g9CYqOckfdCg.png

HODL策略慘不忍睹(-72%) 其他的主動交易反而表現不錯 基本都是正回報

MA crossover這種入門策略成績竟然出奇良好



最後是最長的(1) (2017 - 2020)時段

媒體上HODL傳奇在此展開 但實際上回測結果
https://miro.medium.com/max/3240/1*-aSvwnZDBS6OIe-14bE3GA.png

依然遭到其他策略屌打

MA Crossover 表現依然極強 有HODL五倍的回報

另外在幣種上
https://miro.medium.com/max/3240/1*zNZwvfx5zzKgL-P1Jz4qKw.png

ETH確定是這段時間的王者 對每個策略的反應都極好




事實上依照市場特性來看

僅單純看2017
https://miro.medium.com/max/3240/1*rQ_k6xHcZIFa9frR4Wj46A.png

會發現大牛市HODL不動或許才是最好的


但遇到大熊市 2018
https://miro.medium.com/max/3240/1*cZGI1fINR6EwSu0Q45YMvg.png

HODL與其說是策略不如說是坐以待斃

不過不管甚麼策略
最大回撤都是一樣悽慘 沒有起到很好的保護效果
https://miro.medium.com/max/3240/1*OuErhBZP9IfuIzbaFwmcOg.png


作者最後建議

每周一到兩次的低頻交易 使用順勢策略 不要被追高殺低影響心理

還有就是HOLD對幣種 如 ETH 今年來的LINK XTZ

以及任何投資決策都要回測 讓自己心裡有譜再動作

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