價格觸頂 三星擴產放緩 記憶體拉警報 - 3C

https://tw.finance.appledaily.com/daily/20180922/38132326

出版時間：2018/09/22

三星同步調降今年DRAM及NAND快閃記憶體產量成長目標。彭博
https://i.imgur.com/VBhXjkP.jpg

【財經中心╱台北報導】

記憶體價格似已觸頂，出現鬆動下滑跡象，市場近來雜音不斷，
投資人憂心近2年榮景將結束。

美光（Micron）周四公布財測不如預期，美股盤後股價重挫7%，
龍頭廠三星電子（SAMSUNG）傳已準備降低晶片產量增速來維持價格。

彭博引述知情人士的話報導，南韓三星計劃明年降低記憶體晶片產量的增速，
以在需求放緩的情況之下保持供應緊張，此舉將有助於維持或是推高半導體價格。

三星如今預期DRAM（動態隨機存取記憶體）產量增速不到20%，
NAND快閃記憶體增速在30%。

三星今年稍早曾表示，預計DRAM今年增速在20%，而NAND則在40%。

對此，三星拒絕評論。

三星為自己的設備生產晶片並銷售給其他智慧手機製造商。美聯社
https://i.imgur.com/sH4QdJq.jpg

美光獲利不如預期

記憶體產量增速是衡量市場需求的重要指標。

預測的下降可能導致晶片製造商削減設備和材料訂單等投資，
同時限制供應並且推高價格。

三星是全球最大NAND和DRAM製造商，
並與SK海力士以及美光科技一同控制著智慧手機、電腦及其他數位數據儲存設備
的關鍵零組件供應。

彭博行業研究（Bloomberg Intelligence）駐香港分析師Anthea Lai說：

「如果三星確實削減其DRAM產量成長，
那表示該公司對目前寡頭壟斷市場的結構感到滿意。

三星傾向保持供應的緊張和高價，而不是佔據市佔率並冒降價的風險，
因此DRAM價格保持強勁的可能性更高。」

半導體是三星最大和最賺錢的業務，
三星為自己的設備生產晶片並銷售給其他智慧手機製造商。

晶片部門2017年創造了35.2兆韓元（314億美元）營收，較2016年增加逾1倍，
推動該公司業績達到創紀錄水準。

另一方面，美國記憶體大廠美光周四預測本季度（9~11月）營收79~83億美元之間，
每股純益2.95美元，不如市場分析師預估的84.5億美元、3.07美元。

美光主管表示，微處理器缺貨影響電腦出貨，部分客戶縮減庫存影響本季需求。

美光科技在最近在電話會議中提到，
雖然本季處理器短缺將導致個人電腦製造商減少記憶體訂單，
但以產業面來看，記憶體實質需求仍然很強，最近波動並非預告產業景氣走弱。

美光財務長辛斯納（David Zinsner）表示，微處理器是左右營收走向一大因素，
不確定缺貨會維持多久，但美光執行長梅羅塔（Sanjay Mehrotra）強調，
記憶晶片實質需求仍然很強，最近波動並非預告產業普遍走緩。

美光指出，本季需求受微處理器缺貨影響。彭博
https://i.imgur.com/AJwSUwf.jpg

市場普遍看壞後市

由於近期市場普遍看壞記憶體後市的價格及需求，美光公布財報前夕，
包括德意志銀行、BMO Capital Markets已先調降其股價目標，
擔憂NAND快閃記憶體、DRAM平均售價（ASP）表現。

德意志銀行的分析師Sidney Ho指出，認為目前記憶體晶片的周期已過巔峰，
將美光目標價格從 80美元下修至 60美元。

BMO Capital Markets的分析師Ambrish Srivastava也指出，
市場早對NAND快閃記憶體行情憂心，DRAM售價才更讓人出乎意料，
大幅下修美光目標價25%至每股45美元。

台新投顧認為，第4季受到微處理器缺貨及部份客戶調整庫存影響，
DRAM產品單價將進入緩跌走勢，NAND新產能持續開出，旺季過後報價跌勢加劇。

集邦科技資深協理吳雅婷指出，主流產品現貨價格持續下探，
代表與合約價的價差持續擴大，為合約價格將開始下滑的先行指標，
各家PC DRAM廠已經陸續開始議定第4季合約價，
要守住價格持平開出的難度升高，預估第4季合約價將開始呈現下滑態勢。

吳雅婷指出，由於DRAM市場正逐漸由供貨吃緊轉向供過於求，在需求前景不明，
且供給持續增加的情況下，買方庫存回補的意願偏低，如價格轉折向下的趨勢確立，
後續能夠以較低價格取得貨源，就不需急於現在提升庫存水位。

https://i.imgur.com/MLopn0D.jpg

半導體設備出貨降

集邦科技觀察到，在原先需求最暢旺的伺服器領域，目前出現議價膠著的情況，
使得DRAM供應商需靠降價刺激購買量的可能性升高。

同時，在合約價的議定上，供應商多半針對較高容量的模組推出降價方案，
展望明年，供應商將先以鞏固市佔率為優先，再以量制價的方式，讓價格可望持穩。

8月半導體設備出貨金額連3降，再創9個月新低，也為前景帶來雜音。

SEMI國際半導體產業協會昨公布最新Billing Report（出貨報告），
2018年8月北美半導體設備製造商出貨金額為22.4億美元。

較7月最終數據的23.8億美元相比下滑5.9%，但相較於去年同期21.8億美元成長 2.5%。

SEMI台灣區總裁曹世綸表示，雖然8月半導體設備出貨量金額較7月稍微下滑，
但是相較於去年仍優於同期的出貨水準。

在先進製程及產能的持續投資及記憶體、高效能運算、車用半導體等各類晶片的需求下，
下半年度北美、中國、日本和台灣整體半導體設備出貨量，
將高於上半年度，半導體設備市場仍維持穩健成長。

https://i.imgur.com/hTSRh0K.jpg

--
Q 臺灣人的需求金字塔 ◢◣ █ 安全、無毒的食物
S ◢██◣ █ 有錢結婚生養小孩
W ◢████◣ █ 買得起的房子
E ◢██████◣ █ 被老闆當人看
E ◢████████◣ █ 下班還來得及和親友吃晚餐
T ▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄ █ 租得起房子█ 找得到工作

--