美商邁凌科技溢價48%高價收購 SMI 慧榮 - 3C

合併後半導體事業將具備轉型規模優勢與獲利豐碩之 20 億美元營收實力

慧榮科技的 NAND Flash控制晶片ASIC與韌體技術與既有客戶關係，將為美商邁凌科技的
寬頻、連線能力與基礎設備市場領先地位如虎添翼

合併後的美商邁凌科技潛在市場商機總額將倍增約150億美元，躍升為前十大無晶圓半導
體IC設計供應商

協作技術整合後，將加速成長橫跨運算、網路與儲存領域的策略技術平台

預計收購將立即對營業收入、營業利益、每股盈餘與現金流產生極大的增值效果

慧榮科技的美國存託證持股人將收受每股114.34美元的現金和股票之對價（基於美商邁凌
科技於2022年5月4日的收盤價）
以 2022 年 4 月 22 日之未受干擾市值計算，相當於 48% 之溢價；於現金與股票交易中
，慧榮科技的市值為 388 億美元

為寬頻、連接和基礎建設市場提供射頻（RF）、類比與混合信號積體電路的領先供應商美
商邁凌科技公司（那斯達克股票代號：MXL）
和為固態儲存裝置提供NAND Flash控制晶片的全球領導者慧榮科技股份有限公司（那斯達
克股票代號：SIMO）
共同宣布雙方達成最終協議，並由美商邁凌科技依約透過現金與股票交易，以每股美國存
託憑證（ADS）114.34 美元價位
收購慧榮科技（基於美商邁凌科技於2022年5月4日的收盤價），合併後公司企業價值將達
80 億美元
在此項併購案中，慧榮科技的每股美國存託憑證 (相當於慧榮科技的 4 股普通股) 均將
獲得 93.54 美元現金以及 0.388 股之美商邁凌科技普通股
此一策略事業合併後，預期將帶動轉型性規模優勢，創造多元技術組合，大幅拓展合併後
公司的整體潛在市場
並創造獲利穩健、現金流量充沛的半導體企業領導者。

收購完成後，合併後的公司將具備高度多元化的技術平台，在寬頻、連線、基礎建設與儲
存設備的終端市場上擁有強大的地位
美商邁凌科技的射頻、類比/混合訊號與處理能力，結合慧榮科技領先市場的NAND Flash
控制晶片技術，將完成全面的技術堆疊
充分掌握端對端平台的全面功能，更將加速開拓企業級、消費與其他諸多相關市場的成長
年度合併營收則可望突破 20 億美元，同時憑藉技術廣度的支援，整體潛在市場機會達
150億美元。

合併後的規模預期將提供額外技術、資源與能力，進一步加速產品創新，提升營運效率
同時也更有效降低製造成本。美商邁凌科技與慧榮科技將共同擁有廣泛的資源，以更地支
持合併後公司的廣泛客戶關係
交易預計將在完成後的 18 個月內實現至少 1 億美元的年度運轉率協作效應，還有機會
立即
大幅推升美商邁凌科技的非公認會計準則(non-GAAP)每股盈餘數字與現金流表現。

美商邁凌科技董事長兼執行長Kishore Seendripu博士表示：「今天的公告慶祝了兩家公
司決議合併的里程碑
十多年來兩公司在各自產業的重大創新成就可為有目共睹。合併後的公司規模擴大，在半
導體產業造就了業績超過20億美元的新巨擘
經營同時橫跨了一系列多樣化的終端市場，地位與版圖均不容小覷。美商邁凌科技已經展
現了強大且成功的整合佳績
並且期待這次合併持續推動強勁成長、不同凡響的營業利益率與豐碩現金流。」

慧榮科技總經理兼執行長苟嘉章則說：「這20年來，我們靠自己的努力，創建並壯大了慧
榮科技，致力於推動創新
與所有的重要客戶齊心合作，也支援了我們廣布世界各地的客戶與策略夥伴。慧榮科技與
美商邁凌科技的合併
催生出巨大的規模經濟優勢，加速了我們向企業儲存市場的擴張，更結合了無與倫比的智
慧財產陣容
繼續以高品質的專業知識和技術支援服務我們在各界的客戶。交易將為股東們帶來引人矚
目的價值
確保我們的公司如願實現成長目標，並持續推進我們在高成長的儲存終端市場的地位。非
常高興能與美商邁凌科技團隊結盟
將合併後事業的潛力與展望再提升至全新水準及更高境界。合併後，我們與所有NAND
Flash原廠依舊保持著緊密的合作夥伴關係
我們對所有SMI客戶的承諾，產品開發，與技術服務，也絕對沒有絲毫改變，只會更進步
更好。」

交易結構與條款

根據最終協議條款，交易對價係以 93.54 美元的現金加上 0.388 股美商邁凌科技股票
換取每股慧榮科技美國存託憑證 (ADS)；並以 23.385 美元現金以及 0.097 股
美商邁凌科技普通股換取非由 ADS 代表之慧榮科技普通股。交易完成後，美商邁凌科技
股東將擁有合併後公司約 86% 的股份
慧榮科技股東則將持有合併後公司約 14% 的股份。若以美商邁凌科技 2022 年 5 月 4
日之收盤股價為準，慧榮科技之交易對價總額隱含價值為 38 億美元。

邁淩科技擬以合併後公司之現金部位以及富國銀行的全額債務融資，共同支應 31 億美元
的現金對價
這項交易不受任何融資條件限制，並可望於 2023 年上半年完成，僅需滿足慣例成交條件
即可
其中包括慧榮科技股東表決通過以及各個司法轄區主管機關核准等。後文所稱之投資人電
話會議亦將討論其他資訊與詳情
相關訊息敬請連往本公司網站查詢：Investor Relations。


顧問與融資來源

BMO Capital Markets Corp. 將擔任美商邁凌科技之獨家財務顧問，並由 Wilson
Sonsini Goodrich & Rosati,
P.C. 受託擔任法律顧問。富國銀行將為交易提供承諾債務融資。高盛 (亞洲) 有限公司
則擔任慧榮科技之獨家財務顧問
並由 Latham & Watkins LLP 以及 K&L Gates 擔任法律顧問。

網路直播與電話會議

美商邁凌科技將於今天，即美國太平洋時間 2022 年 5 月 5 日上午 5 時 30 分 (美東
時間上午 8:30)
召開電話會議宣布並說明交易詳情。如欲收聽電話會議內容，敬請撥打美國境內免費電話
：1-877-407-3109 /
國際電話：1-201-493-6798。電話會議內容網路直播，敬請連往美商邁凌科技官方網站
(Investor Relations) 投資人關係專頁收看；
電話會議結束三小時後，仍可於 2022 年 5 月 19 日之前連往 Investor Relations 瀏
覽錄影
此外亦能於 2022 年 5 月 19 日之前收聽電話會議重播內容
敬請撥打美國境內免費電話：1-877-660-6853 / 國際電話：1-201-612-7415，會議 ID#
：13729883。
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