AMD 2018 Q3 財報不如預期，Q4預期疲軟 - 3C

Charlie · 2018-10-25

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來源：Seeking Alpha

這是我自己整理的
大家還沒睡的就加減看吧，反正我是胃痛到睡不著QQ

EPS：0.09/Revenue：1.65B
毛利：40%

收入增加
RYZEN、EPYC、伺服器

收入減少
GPU、半客製業務、挖礦

Q4預期
Revenue：1.45B(2017 Q4為1.34B)
毛利：41%

個人不專業分析：
GPU部分就不用說了，老黃或成最大贏家
挖礦這部分好像以前佔的比例比預期高，然後這季跌很慘
半客製業務目前$ONY跟MS都沒推新機應該是沒什麼機會

毛利終於拉到40%
看來膠水大法真的很強
而且應該也是從I皇那邊搶到一些市場了

雖然說Q4預期不好
不過CPU部分還是增長的
所以應該沒理由崩盤成這樣，難道是之前期待太高嗎QQ

以上
給大家參考一下

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All Comments

Sandy2018-10-28

這樣全年6.5B沒問題

Damian2018-10-28

看起來是筆電沒吃到多少 GPU因為庫存太多沒營收

Aaliyah2018-11-01

減少的半客製基本上=遊戲機
所以整體市場趨勢就是遊戲市場鳥掉

Lily2018-11-03

我從新聞看是$0.13 EPS 大於預期的0.12
比去年的0.1增加30%

Margaret2018-11-04

但是本季營收比預期1.7B低問題還是Q4開不出來

Valerie2018-11-07

GPU應該說是卡在AIB那邊長鞭效應會放大到上游AMD
我的看法是牙膏吐的沒吃到

Oliver2018-11-08

沒吃到牙膏缺貨的OEM機種 CPU和GPU都很難多賣

Tracy2018-11-10

牙膏缺的有點誇張所以光是需求縮掉我是覺得有點怪

Damian2018-11-11

應該也不可能是算到明年Q1去QQ

Todd Johnson2018-11-13

不知道會不會崩回15甚至10 看大盤也沒止穩

Kristin2018-11-17

年初就有聽到有加開Ryzen的案子但是目前為止量有限

Yedda2018-11-19

看OEM市場不太需要多考慮消費者啦看產品線就好

Faithe2018-11-24

蘇媽筆電年豪洨QQ

Ina2018-11-28

除非接下來消息是7nm Server進度超乎預期
不然我看今年都要夾著覽趴惹

Elizabeth2018-11-29

大概率要等到19Q2財報後才解套了QQ

Enid2018-11-30

筆電應該被Intel踩到地上了 QQ

Rachel2018-12-04

拜託多跌一點，11月espp才能多撿點便宜

Joe2018-12-09

筆電這麼鳥有沒有八卦啊樓上Qq

Dora2018-12-09

品牌效應?畢竟真的爛蠻久的

Anonymous2018-12-13

什麼都還行，就是那個營收QQ

Hedda2018-12-16

開案量出不來吧畢竟這塊爛太久了

Hedda2018-12-20

反正量今年沒開出來就捏著蛋蛋看台廠跟著鳥

Dorothy2018-12-23

筆電雖然功耗改進很多，但還是比不過牙膏，等7nm吧

Jake2018-12-26

7nm明年開的出來嗎QQ

Ula2018-12-27

後年才有機會吧QQ

Selena2018-12-27

牙膏這麼自爆都沒加減搶點QQ
雖然我本來就評估NB牙膏會最好守QQ

Michael2018-12-31

7nm for NB不知道會不會比DT還慢勒

Odelette2019-01-04

筆電通常會慢半年以上吧

Rebecca2019-01-07

肯定比DT慢的呀，而且出了還要對上冰湖呢

Zenobia2019-01-09

ICL暫時不用擔心啦......
問題大概也不太會是低頻差那幾瓦

Dorothy2019-01-11

先幫自己QQ

Emma2019-01-12

難說阿，名字打上去十奈米加成
肯定還是真香

Skylar DavisLinda2019-01-14

不過到時候先看看7nm產品出來的市場反應吧

Joseph2019-01-18

短期High點大概也只有EPYC2了

Enid2019-01-19

市場反應不用管啦看有沒有大咖買單就好

Delia2019-01-21

短期沒啥high點了吧，EPYC2應該算是長期High點才對

Jessica2019-01-24

主要是筆電廠的想法吧 intel缺貨也不開amd方案

Puput2019-01-26

接下來好像要講Vega 7nm 我是沒太大興趣
除非直接講哪個大咖客戶整批拉走

Dorothy2019-01-27

其實產品線有變多但還是軟
Computex去看的時候沒幾台我就在擔心惹QQ

Erin2019-01-30

蘇媽講的好像54台惹現在

Candice2019-01-31

肯定沒量不然Q4在鳥什麼的QQ

Caitlin2019-02-05

54台其實佔全部筆電也只是幾趴而已

Agnes2019-02-08

照蘇媽講的ryzen佔pc部門70% 這已經不低惹

Jack2019-02-09

挖礦是多賺的，硬是要把挖礦也算進財報，真是不合理
！

Ethan2019-02-14

PC部門扣掉Ryzen 還剩下什麼？

Jake2019-02-16

gpu阿還有還沒賣完的推土機QQ

Ivy2019-02-19

QQ推土機現在要賣誰阿

Ingrid2019-02-21

GPU不是RTG部門嗎QQ

Sarah2019-02-22

推土機的話就....應該認列了吧

William2019-02-25

推土機除了塞給console應該也沒人要了吧

Olga2019-03-01

Intel吐出來的當然是AMD吃啊,不然沒貨吃空氣啊

Megan2019-03-05

需求下降所以intel吞不下去的amd也吃不到？

Connor2019-03-09

一堆狂推amd 笑屎人

Rosalind2019-03-12

繼續抱著吧...2年後決勝負

Rachel2019-03-15

console都半客製的事

Anonymous2019-03-18

穩了真香

Liam2019-03-20

捨摸amd現在有espp惹!!!!!!!!!!

Oliver2019-03-25

Q2/CG/1090M,Ryzen~60%,Q3/CG/938M,Ryzen~70%

John2019-03-26

這樣算起來,Q2Q3Ryzen都大概65xM而已,QQ

Daph Bay2019-03-27

牙膏王最大的壓力看起來來勢兇兇結果市場搶到不太
多預期減產反而悲劇

Daph Bay2019-04-01

牙膏王沒預期減產啊他產能滿的勒
比GG還滿

Donna2019-04-01

espp是什麼？

James2019-04-05

公司折價賣股票給員工

Ivy2019-04-06

股價算法大概看某期間頭尾低的那邊來打折算
按Q3扣IP的毛利38%跟Q4的41% server QoQ可能200M

Ula2019-04-07

強推猛推CPU，結果GPU繼續馬甲?粉粉再裝死阿

Susan2019-04-08

200M也接近server5%市占了.明年預期>10%

James2019-04-12

1~200M @@ 計算誤差很大
server毛利不好抓

Franklin2019-04-14

蘇媽喊年底mid-single digits 差不多吧

Yedda2019-04-19

那espp算是增資嗎？

Edith2019-04-20

是費用吧......

Skylar Davis2019-04-20

EPYC1大概就這樣了要大量引進應該7nm比較有吸引力

Freda2019-04-23

不過這樣還是不懂Q4怎麼會烙賽成這樣,難道GPU歸零?

Sarah2019-04-24

沒多烙塞啊只是以為會多吃點的沒什麼吃到

Caroline2019-04-28

CPU和Server還是成長 GPU應該都在AIB那

Jake2019-04-30

主要還是OEM市場沒太大進展

Christine2019-05-05

ryzenQ3是說>70% 應該不會剛好只有70
不然gpu只少150M 這我不太敢信QQ

Andy2019-05-09

感謝整理，應該回拉回滿多的，到時再加碼QQ

Skylar Davis2019-05-14

現實的風向就是這樣，電蝦整天在自嗨而已

Mary2019-05-17

教主繼續加碼

Frederic2019-05-21

Q4比Q3少了200M,現在遊戲機已經沒有季節性變化

Bethany2019-05-21

CPU/server都成長,那只能是GPU少了

Emma2019-05-24

礦工都死光光了 GPU再想靠礦工賺錢要等下一波了

Joe2019-05-24

挖礦營收吹高的老黃那邊更誇張

Lily2019-05-26

AMD去年每次分析師都說礦熱快結束了AMD賺錢是假象

Linda2019-05-30

礦卡得等效率更好的新卡出來才有可能有換裝的需求

William2019-05-30

我覺得現實上挖礦是A卡居多礦潮退了A應該受傷比較
重

Frederica2019-06-03

AMD再怎麼傷也比老黃好.老黃只有GPU.蘇媽還有CPU

Oscar2019-06-03

老黃是虛胖嚴重

Elma2019-06-05

這兩天美股都跌

Valerie2019-06-08

以數量來看老黃更多 amd根本沒多少供給

Charlie2019-06-09

佔營收比可能兩家半斤八兩

Genevieve2019-06-09

nv跌的也是很重感覺真的差很多

Andy2019-06-14

筆電年喔笑 amd給OEM RR的驅動還在17.40

David2019-06-14

是能賣多好拜託對RR的驅動認真一點好嗎

Edward Lewis2019-06-18

礦卡是早就知道已知問題現在是虛胖的出逃
NV從月初就開始崩惹

Daph Bay2019-06-21

筆電版的apu沒有一台能裝Relive 連控制面板功能都
看到見骨喔倒是能安慰自己比桌上型RR配18.5.1穩定
不少啦

Regina2019-06-22

而且跌幅這麼大除了顯卡虛胖大盤走勢就這樣
intc nvda也笑不出來

Gilbert2019-06-22

真有信心還不如現在快逢低布局

Kyle2019-06-24

AMD給OEM的支援，沒跟上缺口，當然吃不到餅

Jacky2019-06-28

AMD的底應該是近了現在進不會怎樣但NV...

Isabella2019-06-29

INTC也不看好吧 Winter is here QQ

Ida2019-06-30

但對蝦眾來說不曉得算好事還壞事

Adele2019-07-01

INTC Q4應該看多暖爐概念股

Charlotte2019-07-03

PC需求是上揚的如果DC和console都摸到一個瓶頸
會回顧小小消費者嗎 QQ

Hardy2019-07-05

先擔心大盤吧幫QQ

Rebecca2019-07-07

整個RR的支援從桌上到移動就是一團糟真的要加強

Una2019-07-08

有啊手上就一台2700u+560x 慘

Ida2019-07-08

原po眼光放遠一點啦信心這麼脆弱怎麼殺進殺出

Jacky2019-07-09

十足驗證我財報前在股板教主文底下說的今年就6.5B

Ivy2019-07-11

明年我也不樂觀看待上50了，有些情報讓人感到失望。

Eden2019-07-14

樓上慢走不送我不相信你知道挖礦會這摸慘
現在server很強明年分析師再吵一波就上看50

Agatha2019-07-15

30幾塊的時候不趕快退場，誰都知道只是炒高的，穩
定盤大概20吧

Daniel2019-07-18

回教主我在你股板那篇推文就已經說了 2017都有挖礦

James2019-07-19

Q3比Q2CG少了150M,看來都是GPU惹得禍,但Lisa說

Margaret2019-07-22

Q4GPU會上來,因為DC GPU

Hamiltion2019-07-24

注入營收，之前我都已經回文在你股板文了，唯一說

Edward Lewis2019-07-26

所以看來Q4暴死的原因還是遊戲機,難怪GM衝到41%
Q3GM其實只有38%,因為有86M的IP收入

Carol2019-07-30

錯的就是Q3 只有1.65B 比我想的1.7B還差就是

Selena2019-07-31

我也在此版另外一篇文說財報完落到18-22區間買了

Sarah2019-08-04

Q4遊戲機本來就會比Q3少300M 這分析師也都知道
有可能少比去年還多因為今年沒新機

Hedy2019-08-08

遊戲機是循環週期性噴發

Kama2019-08-12

錢尼都正式承認下一代了以消費者角度來說應該會越
來越不想買ps4當末代潘子了除非大降價

Steve2019-08-14

支那的小霸王沒量不知道AMD會不會反而虧開發費

Anonymous2019-08-17

是說PS5消息好亂看不懂

Olga2019-08-20

pro賣到斷貨那陣子差不多是索索說要跟AMD做5
但是前陣子又放出2021前見不到

Carolina Franco2019-08-23

前兩個禮拜又冒出明年E3會出軟軟也會在年底公布新
機

John2019-08-27

一整個風向好亂R

Harry2019-08-30

反正就明年q4到後年q2之間隨時狀況不對就會上了

John2019-09-03

前陣子賣的不錯讓錢尼腳步放慢不少的感覺看誰能好
好給點壓力

Freda2019-09-03

遊戲機出只會壓低毛利沒有也沒差喇

Yedda2019-09-08

依ASC606調整後,Q4遊戲機應該不會少到300M

Suhail Hany2019-09-12

雖然遊戲機毛利低,但衝營業額很好用阿

Tom2019-09-16

產能有限，當然要往高毛利產品靠

Freda2019-09-18

是比Q3少300M 去年大概就是這樣
asc606比asc605就是Q4少很多 Q3少一點

Harry2019-09-21

假設明年底出新機，今年遊戲機銷量差也是可以預期吧

Joseph2019-09-26

ps4出三年就出了ps4 pro，遊戲機週期變短視可預期的

Ophelia2019-09-29

但是索尼目前還沒正式放下一代消息以Pro看算第三年
縮這麼多也是怪

Sandy2019-10-01

去年有M軟的天蠍撐盤八

Megan2019-10-05

那台賣沒多少

Brianna2019-10-06

微軟2017賣比2016差

Ophelia2019-10-10

估 PS5 2020年, 同時微軟遊戲雲會EPYC+GPU拉貨

Kama2019-10-10

意外的是，OEM廠在拉AMD DT CPU的力道似乎不強

Aaliyah2019-10-15

cpu目前錢撒的不夠多

Charlie2019-10-17

然後PC今年成長1% 其實沒衰退

Ida2019-10-20

話說微軟X盒還會有下一代嗎

Olive2019-10-21

大概有9成機會有，因為微軟的雲遊戲謠傳要新的編碼

Ingrid2019-10-22

晶片來增進遊戲體驗

Genevieve2019-10-26

串流遊戲沒那麼快而且能cover的市場有限

Catherine2019-10-29

下一代X盒肯定有的只希望能逼到索索 QQ

Belly2019-11-02

我去翻了一下微軟的財報凶盒今年還賣的比較好勒

Daniel2019-11-07

毛利高低又不代表獲利高低

Skylar Davis2019-11-07

遊戲機出貨量大，本來就該給客戶便宜優惠
有錢不賺才是傻子

Liam2019-11-09

只是現在2.5D封裝越來越成熟
高性能不一定要用強力APU,也可用膠水黏

Emma2019-11-10

類似Zen+VegaM+HBM2那樣，面積也不大

Emma2019-11-13

GG最近搞的SoIC多晶片封裝，2020貢獻營收
感覺就蠻適合遊戲機或NUC，又小又強

Callum2019-11-17

那種真3D我不認為目前有辦法給高功耗產品用拉散熱
GG ARM比較有機會

Kelly2019-11-20

遊戲機就不知道微軟看起來這季還不錯硬體銷售成
長9X%

Regina2019-11-22

只是黏個GPU應該用不上2.5D

George2019-11-23

將來console要不要維持Soc或者分開晶片就看成本吧

Kyle2019-11-28

台GG那邊如果良率可以分開做也不會比較省

AMD 2018 Q3 財報不如預期，Q4預期疲軟 - 3C

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