以iPhone為中心的蘋果即將結束，未來服 - iOS

[情報] 以iPhone為中心的蘋果即將結束，未來服務成為焦點

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眾所皆知，蘋果是一家硬體公司，現今iPhone成為其獲利與營收的最大來源。根據摩根士
丹利的研究，蘋果未來銷售的手機與裝置將佔公司營收愈來愈低，但這不影響其成為一家
值得投資的公司。因為其未來將花更多時間關注其服務平台，也將成為未來成長的光景。

儘管過去五年來，蘋果8%的年營收成長率絕大多數是來自於86%的iPhone銷售量所帶動的
，但是近幾年庫克將蘋果服務業務貨幣化，使得蘋果正逐步跨入另一個年代。

摩根士丹利預估，從財務年度2017年至2022年之間，約有60%的營收成長率是來自於服務
業務的貢獻；其次來自於30%的營收成長率的其他產品，例如：蘋果手錶等穿戴式裝置。

兩年前，每一台裝置為蘋果貢獻服務營收約為25美元，可是現今已經達到每台裝置30美元
的水準。但其認為這一指標仍低於在服務方面的長期營收潛能。首先，現今大多數蘋果用
戶並沒有支付服務費用，這意味著每個”活躍“用戶的營收遠高於30美元，甚至有翻一倍
的可能性。

另外，摩根士丹利認為，即使是60美元，預估值還是過低，所以接近100美元或更多才是
合理的推論。這是因為對亞馬遜與Netflix推出的服務得到的結果。現今亞馬遜總計約有
1.06億用戶，每年每一個用戶支付約99美元來獲取Prime服務；而Netflix擁有約1.11億用
戶，每年每一用戶支付約120美元來獲取服務。

以目前來看，蘋果的裝置安裝量中只有約18%是屬於付費用戶，這給蘋果未來帶來許多成
長的期望。

例如：蘋果音樂的成長速度很快，目前每一季蘋果音樂用戶都不斷增加，加上目前只有
2.9%的蘋果用戶擁有它，所以依舊有很大成長空間；iCloud的用戶數量在全球各個區域也
持續成長中，配合蘋果在中國大陸推出兩個新的數據中心，都可能刺激當地消費族群採用
iCloud的服務；

在行動支付上，由於現今美國零售市場支援Apple Pay的商店只有50%，且使用率仍偏低。
未來隨著行動支付人口不斷增加，也將帶來Apple Pay的成長空間。

另外在App Store方面，隨著蘋果正在改變其營運模式，未來原創內容以及擴增實境的應
用程式都可以讓用戶在體驗新服務的同時，進而擴大支付選項，並進而加速需求。

心得:
目前來看，Apple Pay的發展仍處於初始階段，而且普及速度有些緩慢。根據Creative
Strategies的資料顯示，目前40%的美國消費者依舊擔心其將信用卡或轉帳卡輸入iPhone
內將帶來風險，此外，大約60%的消費者仍不熟悉使用iPhone進行行動支付。

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