台灣新創 Bincentive 的智能跟投平台 - 數位貨幣

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台灣新創 Bincentive 的智能跟投平台 6 月將上線：讓一般散戶也能投資「量化交易策
略」
Danny Lin by Danny Lin 2019-06-10 in 金融市場
隨著加密貨幣市場在過去兩年逐漸成長，市場參與者漸漸從追求高風險高回報」 一部
份轉變為追求「可控風險內的回報」許多量化交易對沖基金開始透過交易策略平衡風
險，並在過去一年的加密貨幣市場熊市中表顯優異，台灣新創 Bincentive 瞄準市場趨勢
的轉變，歷經近半年多開發的智能跟投平台即將上線。

據6月6日智能跟投新創 Bincentive 提供給動區消息，該公司開發的智能跟投平台將在6
月中上線，該公司強調在用戶進行跟投時用戶資產都在自身帳戶」，透過建立在區塊
鏈的智能合約運作，能夠確保資金流動的透明與安全。

智能合約、專業交易員與投資人
Bincentive 的跟投系統建立在一種名為「類去中心化應用程式（Q-DApps）」的概念上，
在該平台上「被跟投」的交易專家們將可以保留交易策略的知識產權所有權；跟投用戶則
可以保有他們帳戶資金掌控權。

舉例來說，一位用戶在智能合約簽訂後，像是對沖基金的交易訊號將會傳至用戶的加密貨
幣交易所，讓用戶跟專業交易者達到一樣的交易行為。

交易專家可以根據不同的交易策略，獎金分配和業務條款等等創建各式各樣 Q-DApp，跟
一般基金收取管理費不同，Bincentive 身為平台只有在用戶獲利後，才會收取專業交易
員一定的績效獎金。

只有在跟投結算有「正報酬」時，會員才須與交易專家進行分潤，分潤機制透過全自動智
能合約執行，保障跟投會員與交易專家雙方的資產安全及權益。

該公司指出。

– Bincentive 的系統運作示意圖。圖：Bincentive 白皮書 –

市場走向成熟：對沖風險
與一般的投資策略不同，量化交易利用統計及數學方法從歷史數據找到市場運作規律，再
用量化模型產生策略交易訊號，並以程序腳本自動化執行，追求的是從商品本身的波動中
尋求絕對報酬，因此不會大幅受到熊市或牛市的市況影響。

該公司引用諮詢公司 PwC 與投資公司 Elwood Asset Management 在今年共同發布的一份
加密貨幣對沖基金報告指出，儘管比特幣在2018年大幅下跌約72％，但在同一時期內，這
些對沖基金的績效表現中位數僅下跌了46％，「這表明這些基金經理能夠成功超越其基準
。」

其中，採用量化策略的基金（quantitative funds）的中位數在2018年的績效為 8％，表
現優異。

以往，這些量化基金幾乎不接受散戶投資，Bincentive 欲透過區塊鏈技術建立透明與信
任，在數字資產投資上，達到一般傳統投資領域難以做到的——「讓一般投資人也能低門
檻參與專業交易策略」。

該新創已經成功與許多專業交易者與加密貨幣對沖基金合作，提供用戶選擇跟投的策略與
投資模式，目前市場上多間加密貨幣量化基金團隊，包括 Lucy Labs、Amber AI 、
Coinful、8 Blocks Capital，都已經是 Bincentive 的策略夥伴。

一般來說散戶自己在交易時可能會經歷迷茫，忐忑的心理歷程，藉由 Bincentive 接觸到
專業團隊提供的量化交易策略，消除心中的不確定感，協助他們更穩健踏實的進行投資。

量化對沖基金 Amber AI 的執行長暨共同創辦人Michael Wu 表示：

對於我們這些數位資產的管理機構而言，透過 Bincentive 接觸到更廣大的投資族群，讓
他們認識到我們這樣的機構，理解我們的策略及風控，然後看到我們的績效，進而產生更
大的投資興趣，並在這種健康的互動中獲得更多的市場反饋。

而總部位於紐約的量化基金 Lucy Labs 執行長暨共同創辦人 GeorgeT. Chuang 則說道：

對於Lucy Labs而言，Bincentive是一個很好的介接橋樑，能將我們的量化專業與投資經
驗導入亞太地區市場，服務更廣大的加密貨幣投資社群。

該新創表示，它們過去一直在注入資金實際跟投策略以驗證績效，跟投平台將「嚴格把關
專業交易者，確認策略表現穩定才會上架平台開放給會員跟投」。

Bincentive 在去年10月執行了一個名為 HatchQ 的計畫，並提供高額獎金吸引專業量化
交易員，其中一位交易員透過基於幣安（Binance）交易所發行的幣安幣（BNB）進行交易
，達到了超過 30％ 的表現。

該公司指出，這是「不計算幣安幣漲跌幅」的績效，以 BNB 代幣為基礎，就算 BNB 價格
下跌，也能透過交易策略起到「對沖風險」的效果、減少損失；若該代幣價格上漲獲利則
是加乘效應。

>>一場台北的加密市場量化交易會議，看見這些專業交易者、對沖基金眼中的「新金礦」

隨時可退出
Bincentive 的交易合約設定讓用戶隨時可以退出跟投，基於以太坊，它們將會發行一種
名為 BCNT 的代幣，作為基本的保證金抵押，用戶需先抵押一定比例的 BCNT作為履約保
證金，代幣轉移至保證金托管智能合約後即會開始進行策略交易。

BCNT 價格浮動，可能上漲或下跌，透過交易所或 Bincentive 官網購入，除了作為保證
金外，BCNT 也將作用為交易專家的績效獎勵，據該公司發佈的白皮書，若投資人不願承
擔 BCNT 的價格波動，它們也預計提供一種系統內部專用的美元計價「保證金穩定代幣
MST 」，其價值為簽訂合約當下固定的 BCNT 價值。

一旦用戶希望結束平台上的投資合約，即可贖回在智能合約抵押的代幣。

Bincentive 表示，一般對沖基金採用中心化管理模式，資金也會要求較長的閉鎖期才能
贖回，透過智能自動交易匝道及智能合約技術完成去中心化資產管理架構，在跟投策略的
過程中，跟投會員的資產都在自身交易所帳戶，跟投可隨時終止，不需鎖倉，提升用戶資
金運用的靈活度：

會員能根據策略類型，獲利績效及個人風險承受度，選擇適用的交易策略進行智能跟投（
Smart Mirror Trading）。

除了跟投，Bincentive 也表示，很快將在平台上開啟 Premium Strategies （專案策略
）服務，類似 Escrow Account（代管帳戶) 的功能，協助量化基金團隊進行更大資本規
模的資產管理與交易策略執行，並讓投資人共同參與。



評論：


好複雜的business model

run得起來還蠻屌的


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